Дипломная работа на тему:Лизинг как инструмент финансирования инвестиционных ...

Трохачёв, фото А. Макаревича Пополняя или обновляя автопарк, перевозчики часто стоят перед дилеммой: Практика показывает, что разумнее воспользоваться предложением финансовых организаций и заключить договор лизинга. Но насколько лизинг выгоднее покупки и предпочтительнее кредита? Однако большинство транспортников имеет смутное представление об этом виде финансовых взаимоотношений. Кто-то даже проводит параллель с ипотечным кредитованием, хотя это абсолютно разные продукты. Между тем финансовая аренда, которой и является лизинг, набирает в России внушительные обороты: Поднаторев в разговорах с представителями лизинговых компаний и дилерами зарубежных производителей техники, начитавшись рекламных буклетов и проспектов, часть перевозчиков познала суть лизинга в общих чертах. Однако оценить реальный масштаб выгоды от заключения договора лизинга в сравнении с прямой покупкой или банковским кредитом может далеко не каждый. Причем не в силу своих способностей, а из-за отсутствия открытой достоверной информации.

Экономическая сущность лизинга

Проблемы современной экономики, 3 27 , НАУЧНЫЕ СООБЩЕНИЯ заведующий кафедрой экономики, маркетинга и психологии управления Ангарской государственной технической академии, кандидат экономических наук сравнительные характеристики альтернативных форм финансирования инвестиций и преимущества лизинга В статье автор приводит сравнительные характеристики источников приобретения основных средств. Рассматривается четыре причины возникновения парадокса лизинга, качественные преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами финансирования, имеющиеся факторы, обуславливающие преимущества лизинга для различных хозяйствующих субъектов Ключевые слова: В большинстве исследований проводится количественный или качественный сравнительный анализ с банковским кредитом или лизинга с покупкой активов за собственные средства, где результатом является вывод о неоспоримой эффективности лизинга по сравнению с другими формами финансирования.

дипломная работа лизинг, дипломная работа финансы и кредит. Высокий уровень надежности и приспособляемости в сравнении с займом: . собственных средств для реализации крупных инвестиционных проектов. Преимущества лизинга перед другими способами финансирования обновления.

Сравнение условий лизинга: Москва, Стоимость инвестиций в основные средства — это одна из наиболее затратных статей для любого предприятия. Тысячи финансовых и генеральных директоров ломают голову над вопросом оптимизации этой статьи, потому что инвестиции в основные средства — это дорого, а отказ от них обойдется еще дороже — потерей рынка уже в среднесрочной перспективе. До кризиса чрезвычайно популярны были лизинговые продукты, позволяющие получать финансирование максимально быстро, пусть даже при более высоких процентных ставках.

Предприятия торопились захватывать рынок, вкладывать в растущий бизнес. Сейчас приоритеты поменялись. Во главу угла большинство лизингополучателей ставят снижение процентной ставки, снижение размера аванса. Ставки по договорам лизинга уже вернулись к докризисным уровням табл. У малых региональных лизинговых компаний ставки могут быть выше.

Более высокие ставки по лизингу недвижимости обусловлены не только спецификой активов, но и более длинным сроком. И в этой области действительно есть обширные резервы для экономии.

Исследование возможности снижения общей стоимости лизинговых проектов за счет формирования портфеля договоров Введение к работе В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Одним из возможных способов решения поставленной проблемы является использование лизингового механизма финансирования инвестиционных проектов.

Основные принципы осуществления лизинговых проектов применяются в России не так давно, но уже сумели завоевать твердые позиции. И это, прежде всего, связано с тем, что лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве.

Условие о продавце предмета лизинга или о том, что выбор продавца . и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов. 3. .. По сравнению с другими сегментами, автолизинг (PC+LCV).

Успех экономики во многом закладывается на уровне хозяйствующих субъектов. Однако этих средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий недостаточно. Необходимо развивать взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в развитых странах.

Один из таких инструментов -- лизинг, широко применяемый в мировой практике и весьма ограниченно -- в России. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектам финансовой деятельности, а с другой -- рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается.

Поставленная цель требует решить следующие задачи: Предметом исследования стало определение возможности использования лизинга в качестве источника финансирования данного проекта. Методологической основой курсовой работы включает статистический метод, анализ, синтез, индукцию, системно-аналитический, логический подходы и т. Информационной базой курсовой работы являются труды таких экономистов, как Т.

Философова, В. Горемыкин, А и др. Теоретические и методические основы лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности 1. Лизинг имеет признаки и производственного инвестирования, и кредита.

Сколько стоит написать твою работу?

Менеджмент инвестиционной деятельности 3. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов В инвестиционном менеджменте лизинг рассматривают как особую форму финансирования инвестиционных проектов. Таким образом, права собственности на объекты лизинга, приобретенные лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, сохраняются за лизингодателем на весь срок лизинговой угоди. В рамках долгосрочной аренды различают два основных вида лизинга - финансовый и оперативний.

Финансовый лизинг - соглашение договор , предусматривающий выплату в течение срока ее действия установленной суммы лизинговых платежей, которые включают сумму амортизации машин и оборудования, способной обеспечить фиксированный доход. Так, согласно принятому в Украины 16 декабря г.

Аренда (лизинг) является одним из существенных элементов повышения коммерческой эффективности проекта для лизингополучателя по сравнению с другими Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, Особенности сравнения вариантов использования кредита и лизинга.

Во время действия лизингового договора собственником этого имущества является лизингодатель. При этом переданное в лизинг имущество в зависимости от условий договора может учитываться как на вашем балансе, так и на балансе лизинговой компании. По истечении срока договора лизинга полностью самортизированное имущество может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости за символическую цену такой вид сделки называется финансовым лизингом.

Существует также оперативный или операционный лизинг , когда лизинговое оборудование несколько раз в течение срока полезной службы сдается в аренду на короткий срок. По истечении срока аренды это оборудование также можно выкупить, однако его остаточная стоимость в этом случае будет существенно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку к этому времени оно не успеет полностью самортизироваться.

Российское законодательство дает определение лишь финансовому лизингу. Сделки по оперативному лизингу, который мог бы быть привлекателен для предприятий с ярко выраженным сезонным бизнесом, не предусматривают особого режима налогообложения, предусмотренного для финансового лизинга о нем мы расскажем ниже. По сути, оперативный лизинг в России — это обычная аренда с правом выкупа, где в роли арендодателя выступает лизинговая компания.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов

Глава 1. Лизинговые операции: Эволюция лизинга и его классификация………………………………………6 1.

Эффект кластера лизинговых проектов является . эффекта с другими составляющими эффективности кластера (экономической, социальной, экологической) (рис. Оценка производится в сравнении с ПДК вредных веществ и В связи с этим процедура оценки инвестиционных проектов.

Эффективное функционирование и развитие современных субъектов хозяйствования в существенной мере зависит от их инвестиционной политики. При ее формировании необходимо учитывать тот факт, что субъекты хозяйствования находятся в динамичной финансовой среде, которая определяет характер отношений и связей между ними и обусловливает необходимость поиска, их эффективного взаимодействия в процедурах реализации инвестиционных проектов.

Исследование современного научно-практического инструментария и обеспечивающей подсистемы взаимодействия субъектов в инвестиционном процессе показало, что в российской экономической практике переходного периода еще не сформировались эффективные механизмы финансовой поддержки инвестиционных проектов. Эффективный механизм взаимодействия субъектов при финансовой поддержке инвестиционных проектов должен включать в себя согласованную систему целей, критериев, условий и правил.

Характер финансовых рычагов и нормативно-правового обеспечения этого механизма должен закладываться на стадии разработки инвестиционных проектов. Разработка методических подходов к формированию механизмов финансовой поддержки инвестиционных проектов особенно актуальна при формировании подсистем организационно-технологического, нормативно-правового, информационно-аналитического и модельного их обеспечения.

Лизинг является весьма интересной формой финансовой поддержки инвестиционных проектов, он известен с древнейших времен, но, несмотря на это, находится в постоянном развитии. Развитие это не равномерно: В настоящее время наблюдается активность лизингового рынка в развитых западных странах: Масштабное развитие НТП и узкая технологическая специализация западных компаний и стран вызывает необходимость и существенный рост обмена технологиями и поиска эффективных механизмов этого обмена, к числу которых относят лизинг.

Такое положение на отечественном лизинговом рынке обусловлено низким качеством инвестиционной среды, которое определяется комплексом факторов:

Обзор рынка лизинга

Особенности учета лизинговых операций Основные понятия Аренда лизинг является одним из существенных элементов организационно-экономического механизма реализации проекта, требующих специфических способов учета в расчетах эффективности. Например, Европейская ассоциация национальных ассоциаций по лизингу оборудования Евролиз дает следующее общее определение:

Инвестиционные расходы включаются в поток платежей с отрицательным знаком. Сравнение финансовых рент для различных вариантов инвестиционных проектов осуществляется за весь период их реализации или за.

Задать вопрос юристу онлайн 2. Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций на железнодорожном транспорте пока не велик. Основной причиной, сдерживающей развитие лизинга в отрасли, является недостаточная инвестиционная привлекательность предприятий транспорта в настоящее время. Причем невелика она не по причине неудовлетворительных финансовых результатов работы отрасли, а по причине фактического отсутствия условий и механизма привлечения сторонних инвестиций.

В настоящее время финансирование капитальных вложений осуществляется преимущественно за счёт централизуемых собственных источников - амортизационных отчислений и прибыли. Несмотря на активизацию инвестиционной деятельности железных дорог в последние несколько лет объёмы инвестиций в г. В тоже время госбюджет должен либо прямо участвовать в инвестиционном процессе, либо брать на себя функции регулирования привлечения средств на железнодорожный транспорт, создавая соответствующие стимулы и механизмы формирования источников финансирования и распределения денежных средств.

Формы государственного участия могут быть различными. Это как прямые субсидии в виде конкретных адресных программ по приобретению подвижного состава или кредитов под гарантии субъектов Федерации, так и косвенные, связанные с предоставлением целого ряда налоговых льгот, пониженных ставок на энергоносители и т. Наиболее приемлемым видом лизинга, который может с успехом использоваться на железнодорожном транспорте, в силу специфики отрасли, является финансовый лизинг Рис. Возможны и другие варианты реализации лизинговой деятельности на железнодорожном транспорте Рис.

В то же время, частично, решается проблема ограниченности ликвидных средств предприятия, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора лизинга. Это позволяет сохранить существующий уровень кредитоспособности, то есть возможности привлечения дополнительных источников финансирования.

§ 9.2. Проекты с использованием лизинга

О сайте Проекты с использованием лизинга Ежегодное выделение в — гг. Он рассчитан как разность между финансовыми эффектами, полученными от использования лизинга и кредитных ресурсов банка [ . Повышение цен на продукцию промышленности повышает издержки по всей технологической цепочке , в том числе и в сфере деятельности лизинговой компании.

Учитывать влияние инфляции можно двумя способами, оговоренными в договоре лизинга [ .

Провести сравнение предложений (расчетов лизинговых платежей) разных вании либо при подготовке крупных инвестиционных проектов.

Государственные лизинговые компании зачастую не вступают в конкуренцию с частными компаниями, работая в сегментах, где частные лизинговые компании по разным причинам не слишком активны. Однако наличие устойчивой базы фондирования и специфичные условия предоставления лизингового финансирования в рамках государственных программ поддержки — их большое преимущество перед другими игроками рынка, что и позволяет удерживать стабильные позиции и наращивать портфель.

Объем заемного портфеля на начало года составил 61,8 млрд тенге. Если говорить о других участниках лизингового рынка, то их траектория развития нестабильна. К традиционной проблеме фондирования в году добавилась еще и девальвация национальной валюты. В связи с изменением денежно-кредитной политики, которая подразумевает отмену валютного коридора и переход к свободно плавающему валютному курсу, многие лизинговые компании, учитывая возросшие клиентские риски, пересмотрели свою кредитную и ценовую политику.

А именно, увеличили размер авансов и сократили срок лизинга. Кроме того, ряд лизинговых компаний, ввиду сокращения возможностей по привлечению финансирования и увеличением риска неплатежей клиентов, временно приостановили рассмотрение заявок. На сегодняшний день лизинг, включая финансовый [1], остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы финансирования инновационных проектов, требующих обновления оборудования и технологии.

Основная причина — отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы институционального, правового и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, высокую стоимость ресурсов, присутствие на рынке высоких рисков, ограниченность сроков финансирования при высоком уровне первоначального взноса.

Сравнение лизинга с другими инвестиционными проектами

Для реализации этих проектов лизингодатель должен заимствовать у кредиторов и или использовать собственные средства в размере ,7 млрд руб. Для ряда российских лизингодателей они могли бы стать предметом сделок . Анализ показал, что с ростом контрактной стоимости увеличиваются сроки договоров, сокращаются авансы, ставки кредитов и маржа лизингодателя. Для крупномасштабных сделок не подтвердился кажущийся очевидным тезис, что с увеличением сроков договоров растут риски и, следовательно, повышается стоимость заимствования.

на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с от лизинга в сравнении с другими источниками финансирования проектов.

Во время кризиса, в то время, когда оформление кредитов банка либо поиск долговременных инвестиций требует больших затрат времени, лизинг приобретает все громадную популярность как денежная услуга, направленная на развитие и расширение бизнеса. Понятие В общем виде лизинг — долговременная денежная услуга, разрешающая применять нужное имущество долгое время за плату с правом его последующего выкупа по остаточной цене. Другими словами лизинговые отношения — совмещения условий долговременной покупки и аренды имущества.

Предмет сделки — имущество, включая недвижимость, транспорт, земельные наделы, другими словами все предметы, нужные для осуществления предпринимательской деятельности. Взаимоотношения между конечным потребителем и продавцом осуществляются через посредника — лизингодателя. По заявлению получателя услуги лизингополучатель лизингодатель получает нужное оборудование у поставщика и передает его в пользование за вносимые лизинговые платежи. По окончании истечения срока действия соглашения оборудование возможно или обменять на новое, или выкупить в собственность.

Виды В зависимости по типу операций срок действия соглашения, обязанности лизинговой компании возможно представить следующие разновидности: Денежный — хорошая форма лизинговых взаимоотношений, которая предполагает обязанность поставщика услуги купить по требованию потребителя нужное оборудование и передать его переданных в распоряжение на определенный срок за плату. По истечению срока действия соглашения имущество переходит в собственность лизингополучателя смена хозяина может происходить досрочно при внесении полной оплаты.

ищет лизинг для цементных проектов

Привлечение дополнительных денежных средств осуществляется путем получения кредита в кредитно-финансовых организациях на определенных условиях использования лизинга оборудования и др. Практика показывает, что часто не только заемщики вовремя не возвращают ссуды кредитным организациям, но и последние не рассчитываются с кредиторами - гражданами и организациями. Повышению уголовной ответственности за вышеназванные деяния посвящены статьи и УК РФ.

И наоборот, если дополнительный эффект от лизинга в сравнении с другими источниками финансирования проектов имеет положительное значение, использование лизинга эффективно.

Преимущества лизинга по сравнению с другими формами финан- . сравнения лизинга и других форм финансирования, как правило, кредита. .. экспорта и капиталовложений, началом многих инвестиционных проектов.

Налоговый учет Сравнение лизинга с другими инвестиционными проектами При расчете эффективности лизинговой сделки и сравнении ее с кредитной, или вексельной схемой, или схемой приобретения внеоборотных активов за счет собственных средств необходимо учитывать несколько составляющих. Следует учесть экономическую выгоду, или экономию, которую получает предприятие от применения сделки.

В состав экономии следует включить экономию от рационального использования денежных потоков, экономию на уплате налогов, экономию на расходах и т. Для этой цели анализируются: Целесообразно сравнить лизинговую сделку с кредитом и покупкой в рассрочку. Преимущества лизинга:

Расчет лизинга